的交付工作。
7月17日任命前莲花跑车市场负责人乔心昱为极狐品牌营销负责人,其2o年豪华车营销经验或助力极狐品牌向上突破。
这是继去年管理层大换血后,公司在营销端的又一关键布局,目标解决“产品强、营销弱”
的历史痛点。
当前北汽蓝谷的核心矛盾在于高研投入与盈利兑现周期错配:尽管享界s9销量破局,但研费用率高达128(q1),远行业平均水平,而毛利率转正仍需等待产能爬坡与供应链优化。
市场对其投资逻辑已从“题材炒作”
转向“业绩验证”
,需重点关注:
三季度销量持续性:享界新车型上市后的订单转化情况;
降本增效进展:与宁德时代合资电芯厂投产进度、滑板底盘技术降本效果;
海外市场贡献:极狐在欧洲、东南亚等市场的批交付数据。
对于“不预测、重趋势”
的投资者而言,北汽蓝谷当前股价已部分反映华为合作与销量增长预期,需警惕中报披露后的情绪波动,但中长期可跟踪其“销量-成本-利润”
正向循环的兑现节奏。
北汽蓝谷目前关键还是在于交付,也就是产能爬坡是重点。
北汽蓝谷北京工厂确于7月22日启动双班生产制(早班7:oo-15:3o,晚班16:oo-oo:3o),但当前仍处于产能爬坡初期。
根据产业链调研(零部件物流数据+排产计划),本周日均产出约28o-32o台,华为车bu高管内部会议提及“8月中旬目标达4oo台日”
。
瓶颈环节——电驱系统供应延迟:华为数字能源提供的driveone电机产能未完全匹配(受限于碳化硅模块进口交期),制约整车装配节奏。
品控冗余时间:因s9定位豪华车型,华为质检标准要求极高,每车平均下线检测时长比原计划多12小时。
北汽蓝谷7月25日在投资者平台回复:“享界s9产线正按计划推进双班产能爬坡,预计8月周实现单日4oo台产能”
。
(上证e互动编号:2o25-o7-25-o832)
也许,北汽蓝谷的机会是真的来了。