8:27，经历了早上财经新闻的轰炸，马特贝缓了缓神，还是聚焦到两个关键的节点上：
一个是北汽和一汽的合并传闻，这个估计暂时不用考虑，实施起来难度太大，所以即使有那个意向，轻易可能都不会对外公布。
东风汽车集团是大型股份制央企。长安汽车是中国兵器装备集团旗下的特大型汽车企业，而中国兵器装备集团是中央直管的国有重要骨干企业3。因此，东风和长安的合并是在央企范畴内的重组整合。
一汽是央企，是国有重要骨干企业，在我国汽车行业占据重要地位。北汽是北京市属国企，是中国汽车行业的骨干企业。二者在企业性质、管理体制等方面存在差异。若进行合并，需要协调解决央地利益、管理体制对接、品牌整合、人员安置等诸多复杂问题。不过，从产业发展角度看，二者在业务上有一定互补性，合并存在一定的潜在优势和可能性。
所以很明显，一汽和北汽的合并难度更大，而且东风和长安的合并还被辟谣了。
东风和长安的合并尚未开始启动。
5月7日，长安汽车不实信息举报中心微信公众号发布正式声明，明确驳斥“长安汽车已作为二级企业并入东风集团”的传闻，强调长安汽车始终保持独立运营，与东风集团不存在隶属或合并关系。
北汽与一汽合并概率约为40%-50%，政策支持与行业整合趋势是核心驱动力，但体制差异和整合复杂性构成主要障碍。国资委明确推动整车央企重组，目标打造全球竞争力的世界级汽车集团，东风与长安的整合已进入实质阶段。北汽在新能源与智能网联领域技术领先（如极狐与华为合作的享界S9），一汽燃油车技术底蕴深厚（如红旗品牌），双方在技术、市场和产能上互补性显着。例如，北汽年产能利用率不足60%，一汽新能源产能缺口明显，合并后可提升产能利用率至80%以上。
北汽属北京市属企业，一汽为国资委直属央企，管理体制差异可能引发地方利益冲突；品牌定位重叠（如极狐与红旗）和文化融合需长期磨合；人员安置成本预计超200亿元，且北汽蓝谷2024年亏损超50亿元。概率评估：短期（1-2年）因体制协调难度大，概率约40%-50%；中长期（3-5年）若东风与长安重组成功，可能推动“南北车”式全面整合，概率升至60%-70%。若双方能通过零部件板块试点合作、央地利益协调（如保留北京、长春制造基地）及技术协同（如联合研发固态电池），合并可能性将大幅提升。
东风与长安合并成行，无疑是行业利好——作为央企中市场化运作效率领先的长安汽车，与身为赛力斯第二大股东、且在核心部件领域和华为深度绑定的东风集团，二者若实现技术资源与产业生态的深度协同，有望整合形成更具竞争力的超级车企集团。
“先观察吧，重点还得盯着享界和极狐的销量，其他对北汽蓝谷的股价走势影响有限。”
另一个关键点是中美之间的汽车关税，这个对整体汽车板块都是重大利好。
马特贝认为，两国的政策变化要从历史里找原因，所以他相应的往前追溯了一下中美之间的关税政策变化。
中国对美关税：2017年中国对进口汽车征收25%的关税，对美汽车零部件关税约为10%；美国对华关税：美国对中国进口汽车征收2.5%的关税，零部件关税约为2.5%-3.5%。
电动汽车特殊政策：2024年8月起，美国对中国电动汽车加征100%关税，电池零部件加征25%。
美国自2025年2月起以“芬太尼问题”为由，分两次对所有中国输美商品加征共计20%的关税。
最新调整（2025年5月至今）
关税下调：2025年5月12日，双方签署《日内瓦经贸会谈联合声明》，中国将对美汽车关税从34%降至10%，并暂停24%的关税90天；
美国将对华关税从125%降至30%（含10%汽车关税，20%的芬太尼相关关税）
