5:00，书房窗外还是黢黑，马特贝今天早上是被热醒的安哥霍霍起来的，4:27，撵孩子起来撒泡尿之后，看着安哥继续睡着，他就在厨房沏茶，洗漱，在书房开启新的一天，牛马一天又一天，早起一天赚一天。
昨晚查的车载摄像头，基本明确了可以暂时先单选联创电子，一是市值对比，联创电子115亿的市值明显比393亿的欧菲光向上的空间大一些，二就是产品单位价值，联创电子的AdAS摄像头模组接近600元也是普通车载摄像头的10倍；三就是毛利率了，2024年报显示联创电子车载摄像头的毛利率达到20.46%，欧菲光只有8.7%。
还有一个关键点是欧菲光在墨西哥产能初期1亿颗\/年；（行业估算值）
联创电子在2025年4月公告中明确墨西哥工厂技改后月产能为100万-150万颗，并披露设备采购清单（如自动点胶机、外观检查机）。相比之下，欧菲光对墨西哥工厂的产能、设备、客户认证等细节均未公开，导致市场只能通过行业对标和财务数据（如2024年智能汽车业务收入24亿元）进行推测。
特斯拉蒙特雷工厂规划产能100万辆\/年，比亚迪墨西哥工厂规划产能30万辆\/年，仅这两家车企的车载摄像头模组需求就超过1.3亿颗\/年（按每车8颗计算）。
墨西哥确实存在对车载摄像头模组的市场需求，但关税战的实际影响可能会在中报陆续反馈，欧菲光在墨西哥的产能就有一定的负面影响。
参考：截至2025年5月6日收盘，舜宇光学科技（股票代码：02382.hK）的最新市值为724亿港元，对应股价为66.10港元\/股。
马特贝想从年报中去算出欧菲光和联创电子相关光学产品的单价，但按年报披露的数据其实是算不出什么有价值的信息。
他把年报的数据让两个小助理算也是类似的情况，所以两家公司的车载摄像头销量和单价只能参考第三方的估算数据，年报则更多的从毛利率和营收的变化来判断投资的机会。
舜宇光学：2024年车载镜头出货量达1.02亿颗，全球市占率约38%，在AdAS镜头领域占据主导地位，尤其在高端车型（如理想L系列、大众Id系列）的前视摄像头供应中表现突出。
AdAS镜头：8像素前视镜头、环视镜头占比提升至40%，单价约200-500元\/颗。
普通镜头：2-5像素倒车、侧视镜头占比60%，单价约50-150元\/颗。
联创电子：2024年车载镜头出货量约800万颗，同比增长超100%，其中AdAS镜头占比超60%。全球市占率约8%，在比亚迪、蔚来等车企的AdAS镜头供应链中占据重要地位。
AdAS镜头：8像素前视镜头（供应比亚迪海豹）、4像素环视镜头，单价约300-500元\/颗。
普通镜头：2像素倒车镜头，单价约80-120元\/颗。
欧菲光：2024年车载摄像头模组出货量约1200万颗，同比增长25.7%，其中AdAS模组占比约30%。
全球市占率约12%，国内第三，主要供应五菱、长安等车企的中低端车型
AdAS模组：5像素前视模组（供应蔚来Et5），单价约200-300元\/颗。
普通模组：2像素倒车模组，单价约80-150元\/颗。
马特贝判断暂时还是联创电子优势大一些。
国内也有竞争对手陆续在后面追赶：
丘钛科技，市场份额：约3%，2p倒车摄像头单价仅50元\/颗，主攻10万元以下车型；
德赛西威，市场份额：约2.5%，摄像头与中控屏、域控制器深度集成，单价超1000元\/套；
宇瞳光学，市场份额：约2%。车载镜头代工：为obileye、地平线等方案商提供镜头代工，毛利率超30%。
欧洲：
博世（Rob
