1987年10月19日，星期一。
纽约华尔街的电子屏幕被一片刺目的红色淹没，道琼斯工业平均指数如同被抽去了脊梁，单日狂泻508点，跌幅高达22.6%，创下历史之最。
恐慌如同瘟疫，瞬间席卷全球金融中心。
远在万里之外的港城，这颗被誉为“东方之珠”的自由港，亦未能幸免于这场史称“黑色星期一”的金融风暴。
港城联合交易所内，恒生指数的数字如同失控的电梯般疯狂下坠。
交易员们面色惨白，紧盯着屏幕，电话铃声此起彼伏，急促的指令和绝望的呼喊交织在一起。
420.81点！恒指最终定格在这个令人心悸的数字上，单日跌幅超过11.1%。
空气中弥漫着焦灼与恐惧，仿佛能听到财富蒸发时发出的嘶嘶声响。
这场灾难的导火索，正是当时风靡华尔街的“程序交易”和“全球投资组合保险策略”。
这些看似精密的金融工具，在市场急剧转向时，却成了加速崩溃的催化剂。
当股价下跌触发预设程序，电脑便会自动发出海量的期货卖单以对冲风险。
然而，在恐慌情绪主导的单边下跌市中，这种自动化抛售如同打开了潘多拉魔盒，瞬间引发市场“踩踏”。
无数卖单堆积如山，买家却消失无踪，流动性瞬间枯竭。
港城作为高度开放、资金自由流动的市场，首当其冲，承受了这场由算法驱动的滔天巨浪。
当日，恒指期货合约全线跌停，市场陷入彻底的恐慌性抛售，哀鸿遍野。
面对史无前例的暴跌和流动性危机，港城监管当局在巨大的压力下，做出了一个极具争议的决定：自10月20日起，港城联合交易所及期货交易所停市四天（20日至23日），紧接着又逢周末（24日、25日），实际休市长达六天。
决策者的初衷是美好的——试图以时间换空间，让市场冷静下来，消化来自大洋彼岸的冲击波，为本地投资者和机构争取宝贵的喘息之机，避免恐慌情绪的进一步蔓延。
然而，事与愿违。
这六天的“静默期”，非但未能成为港城市场的避风港，反而将其推向了更危险的境地。
当全球其他主要金融中心——纽约、伦敦、东京、新加坡——都在紧张地交易、试图在动荡中寻找平衡和出路时，唯有港城市场一片死寂。
这突兀的“暂停键”，瞬间将港城置于全球金融聚光灯下，引发了国际投资者对其金融体系自由度和危机应对能力的空前质疑。
信心，这个金融市场的基石，开始剧烈动摇。
更致命的是，停市如同一道无形的闸门，强行截断了市场自我调节的洪流。
大量本应在交易中平仓或交割的恒指期货合约（据估算约有两万张）被强行“冻结”，无法完成清算。
信用风险如同不断充气的气球，在封闭的市场内部急剧膨胀。
持有这些合约的经纪商和投资者，承受着巨大的保证金追缴压力和爆仓风险，市场内部的结构性压力濒临极限。
停市，这本意是“缓冲”的举措，却成了积累风险、酝酿更大风暴的温床。
10月26日，星期一。
在经历了漫长的六天等待后，港城市场终于重新开锣。
然而，迎接投资者的并非期待中的喘息，而是更加惨烈的风暴。
停市期间积累的庞大平仓压力、国际资本的疑虑、以及全球市场持续低迷的阴霾，在开市瞬间如同决堤的洪水般倾泻而出。
恒生指数开盘即跳空低开，随后便如自由落体般直线下坠。
卖盘汹涌如潮，买盘却寥寥无几。
1120.7点！这个冰冷的数字最终定格在交易日的终点，单日跌幅高达33.33%，创下了港城股市历史上空前绝后的单日最大跌幅纪录。
交易所内，绝望的哭喊声、砸键盘的怒吼声、以及经纪行破产的噩耗此起彼伏，“黑色星期一”的阴霾在港城演变成了
