\"撩湖军\"（五千人专职治水），清除淤泥葑草，用挖出的泥土堆筑长堤（后世称\"钱公堤\"）。《资治通鉴》记载，工程完毕后\"西湖水镜澄明，可鉴毫发，杭人遂免水旱之苦\"。钱镠在堤上建\"望潮楼\"，亲自题写匾额：\"没了期，没了期，营基才了又仓基；不了期，不了期，春衣才了又冬衣。\"道尽治水艰辛。
钱镠治理吴越期间，推行\"保境安民\"国策。他颁布《劝农桑诏》：\"境内荒田，任民开垦，三年不税；有能种桑千株者，赐帛百匹。\"《吴越备史》载，十年间吴越\"桑麻蔽野，茧丝盈库，岁收绢帛百万匹\"。为鼓励纺织，他微服私访，见临平老妇深夜织布，问：\"王若征税，汝当如何？\"老妇答：\"钱王爱百姓，岂会重税？\"钱镠遂下令减免纺织税，民间称其\"衣被天下\"。
他发明\"警枕\"以勤政事——用圆木作枕，稍有动静即醒。《十国春秋》记载其\"每夜必巡城，闻有读书声、纺织声，必命人厚赏\"。有次巡至城南，见一寒门士子挑灯苦读，遂赐银百两，后来该生高中状元，作《夜巡诗》曰：\"武肃王来夜扣扉，青灯黄卷映光辉。\"钱镠还仿唐制设\"择能院\"，选拔士人，亲自命题考试，谓考官：\"文章需裨补时政，勿事虚华。\"
钱镠重视贸易，开辟\"海上丝绸之路\"。他在明州（今宁波）设市舶司，与日本、新罗通商，《册府元龟》记载\"吴越商船，岁至日本者三十余艘，所载丝绸、瓷器，皆为珍品\"。为保航道安全，他训练海军，在舟山群岛设\"望海营\"，使吴越成为五代时期海上强国。杭州因此成为\"东南大都会\"，时人描述\"舟车辐辏，万商云集，钱镠之功也\"。
后唐长兴三年（932年），钱镠病重，召子孙至榻前，取出唐昭宗所赐\"丹书铁券\"（免死金牌）。铁券形如覆瓦，长一尺八寸，宽一尺，《新五代史》录其铭文：\"卿恕九死，子孙三死，若犯常刑，有司不得加责。\"钱镠抚券诫曰：\"此券可保钱氏，然汝等须善事中原，勿以易姓废事大之礼。\"
他留下十条遗训，其中关键数条被刻于石碑：
1.\"吴越与中国（中原王朝）世为婚姻，汝宜善事之，勿以易姓废事大之礼\"
2.\"民为邦本，汝宜轻徭薄赋，毋虐小民\"
3.\"西湖之利，万民所仰，宜岁岁疏浚\"
4.\"子孙若遇真主，宜速归附，毋以吴越百姓为念\"（《钱氏家乘》）
更令人称奇的是他对后事的安排。《西湖游览志》记载，钱镠指着杭州城对长子钱元瓘说：\"吾观天象，中原必统一，汝孙辈当遇真主。若宋师南下，可献地归降，保百姓平安。\"四十三年后，其孙钱俶（chu）果然遵从遗训，献吴越十三州归宋，使江南免遭战火。宋太祖赵匡胤见钱氏纳土，叹曰：\"钱氏能顺天应人，真贤王之后也！\"
钱镠死后，杭州百姓自发披麻戴孝，哭声震野。民间尊其为\"海龙王\"，建庙祭祀，传说他能呼风唤雨镇江潮。如今杭州钱王祠内，仍保存着\"钱王射潮\"木雕，生动再现当年壮举；保俶塔为钱俶纪念父亲而建，成为西湖标志性建筑。从盐贩到吴越王，钱镠用一生诠释了\"保境安民\"的治国之道，他筑的不仅是扞海塘，更是江南百姓的千年福祉。
